近期，多家期货交易所发布了今年4月份自律监管工作报告。
今年以来，受市场波动加剧与交易活跃度提升等因素影响，国内期货交易所自律监管力度同步升级。其中，异常交易查处量和处理违规交易数量，大幅攀升，增幅超一倍。监管层正通过“穿透式”监管与多维度的规则执行，全面筑牢期货市场合规防线。
异常交易查处量大幅攀升
异常交易行为管理方面，自成交超限成为问题重点领域。根据上期所4月份工作报告，处理异常交易行为37起，其中自成交超限21起，频繁报撤单超限8起，大额报撤单2起，期货账户组日内开仓交易量超限6起，均通过会员单位对上述达到异常交易处理标准的客户进行提示。根据郑商所4月份工作报告，处理异常交易行为16起，其中自成交14起，频繁报撤单2起。
其实，今年前3个月，期货市场异常交易行为呈现出明显的“量增类聚”特征。在各类异常交易中，自成交超限、日内开仓量超限以及频繁报撤单超限位居前三，合计占查处总量的95%以上。
值得关注的是，受国际能源市场传导影响，国内原油、燃料油等品种波幅扩大，直接导致日内开仓量超限行为同比激增，成为增幅最大的异常交易类型；频繁报撤单与大额报撤单超限行为也分别大幅增长。
监管维度持续拓宽
在严厉查处异常交易的同时，交易所对实质违规行为的打击同样保持高压态势。今年前3个月，共公布违规交易处理案例43起。除了传统的“约定交易转移资金”和“影响合约价格”等行为外，违规手段的隐蔽化与反监管意识凸显，促使监管维度进一步扩容。
一个显著的标志性变化是，首次出现了“提供虚假陈述”这一全新违规类型。这表明，监管部门对市场主体提供的信息真实性、申报材料准确性提出了更高要求。此外，利用分仓规避持仓限制、未如实申报实际控制关系等“钻空子”的行为，也正面临更加严密的穿透式围剿。
进入4月份，在账户实名制与实控关系管理方面，各家期货交易所持续加大审查与协查力度。其中，上期所共完成了对380组（涉及737个客户）的实际控制关系认定工作，并对55组（涉及181个客户）启动了实际控制关系协查程序；上期能源对225组451个客户进行实际控制关系认定，对15组52个客户进行实际控制关系协查。
这一系列扎实的数据表明，商品交易所正通过对账户底层逻辑的严密梳理，有效织密监管网络，坚决杜绝利用分仓、隐瞒实控关系等手段规避持仓限额或从事违规交易的行为，为市场的稳健运行提供了坚实保障。
重拳出击典型案例
除每月定期公布上一月度的自律监管信息之外，各大期货交易所还会不定期向市场公布具体的异常/违规交易案例内容。今年一季度，各交易所对外公布了89起具体监管案例。其中，“超过交易限额”案例以65起居首，占比突出；而“相互交易”与“持仓管理”类案件则因处罚严厉备受市场瞩目。
严打关联账户“左手倒右手”：上期所3月通报的一起案例中，当事人庞某明操作关联账户在白银期权上进行相互交易，非法获利超40万元。最终，当事人不仅被通报批评，还被实施了长达12个月的暂停开仓重罚。
穿透式追责“分仓避限”：郑商所2月通报了一起棉花期货持仓超限案例。湖北某公司在2601合约上不仅触及持仓红线，其背后利用实控组规避限制的意图也被识破。涉案成员均收到警告及暂停开仓1个月的罚单，相关信息更是直接被记入证券期货市场诚信档案数据库。
一德期货合规监察报告提醒，面对持续强化的监管环境，市场参与者唯有将合规内化为核心竞争力，时刻审视自身内控体系，确保每一笔委托都运行在阳光下的规则轨道内，方能在日益规范的市场中行稳致远。
排版：刘珺宇
校对：赵燕
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