漫画：王建明
深圳商报首席记者 谢惠茜
近日，在国家金融监督管理总局公布的数据中，2025年民营银行整体实现净利润199亿元，同比增长5.78%。头部机构年赚逾百亿元，尾部银行利润断崖式下滑。
呈现“金字塔”格局
有的年赚超百亿元，有的利润暴跌超七成
从18家已公布2025年年报的民营银行来看，行业正呈现“金字塔”格局。
第一梯队为微众银行与网商银行，以绝对优势继续领跑行业。微众银行2025年年报显示，全年实现营业收入362.84亿元，净利润110.12亿元，总资产达7662.90亿元，较2024年末增长17.57%。网商银行截至2025年末资产总额达5045.88亿元，全年实现营业收入205.63亿元，净利润32.93亿元。这两家头部机构占据了民营银行总资产的半壁江山，微众银行一家拿下全行业近六成盈利份额。
第二梯队的新网银行成为2025年的一匹“黑马”。据红旗连锁年报披露，新网银行全年实现净利润11.03亿元，同比增长35.98%，创下其成立以来第二高盈利水平。
苏商银行与梅州客商银行“增收不增利”。苏商银行实现营收58.08亿元，同比增长16.02%，净利润微增0.16%至11.61亿元；梅州客商银行营收增长25.43%至11.42亿元，净利润增幅为0.77%。盈利能力与规模扩张脱节，反映出成本端或资产减值计提的压力正在侵蚀利润。
部分银行虽然营收下滑，利润却逆势增长。温州民商银行营收同比下降16.27%至9.18亿元，净利润却增长14.67%至3.28亿元。这背后往往是资产结构优化或减值损失计提减少的结果。福建华通银行2025年营业收入8.03亿元，同比增长7.08%，净利润仅0.24亿元，同比暴跌70.93%。其下半年出现净亏损达1.05亿元，资产规模收缩4.93%至349.37亿元。连续亏损与规模收缩并存，折射出尾部民营银行抗风险能力的不足。
北京中关村银行在营收增长13.76%至20.68亿元的情况下，净利润反而同比下降16%至2.31亿元。
亿联银行成为2025年唯一亏损的民营银行，实现营业收入5.10亿元，同比下降53.24%;净利润为-14.75亿元，较2024年的-5.90亿元进一步扩大亏损，近两年合计亏损超20亿元。
行业净息差收窄
部分银行受“助贷新规”冲击明显
2025年，银行业整体面临净息差收窄的压力，民营银行尤甚。国家金融监督管理总局统计数据显示，2025年末民营银行净息差为3.83%，较年初的3.95%下降了12个基点。而同期国有大行净息差仅下降3个基点，股份行和城商行降幅为零。
这一数据差异背后有其结构性原因——民营银行客群更为下沉，贷款利率下降较快，而存款利率降幅较慢，导致息差收窄幅度超过同业。在有效信贷需求不足、居民偿债能力减弱的背景下，以高息差为盈利基石的民营银行正承受着超过同业的息差收窄压力。
与此同时，行业的资产质量面临挑战。截至2025年四季度末，民营银行不良贷款率为1.68%，高于商业银行1.50%的行业平均水平。
值得关注的是，2025年对民营银行影响最为深刻的外部变量，莫过于“助贷新规”的落地实施。2025年10月1日，《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》正式施行，明确要求银行不得将贷款发放、风险控制等核心职能外包，同时将借款人综合融资成本压缩至年化利率24%以内。
多家民营银行主动压降或终止与第三方助贷平台的合作，告别“广撒网、拼规模”的粗放经营模式。
蓝海银行是这一转型的典型案例。2025年，该行主动停止了与40余家助贷机构的合作。数据显示，蓝海银行2025年实现营业收入10.57亿元，资产总额421.55亿元，业绩较往年出现阶段性下滑。而部分过度依赖高定价助贷业务的民营银行，受到的冲击更为剧烈。
值得关注的是，部分中小银行在助贷业务收缩后，面临自主获客能力不足的困境。业内人士指出，很多中小银行没有用户数据，信贷模型做不起来，开展自营贷款业务面临多重难题。
基本告别红利期
行业分化或将进一步加剧
“民营银行目前整体发展态势呈现出明显的两极分化，头部机构依托自有生态和科技能力持续扩大优势，尾部银行存在获客、风控与资金成本等多重压力。这种发展格局反映出不同民营银行在基础秉性和战略上的差别，比如具备真实场景和流量闭环的银行能有效控制风险并维持增长，而依赖外部助贷或缺乏差异化经营能力的机构则难以适应监管趋严和市场变化，竞争力明显不足，当然整体行业也受到大环境的影响。”博通咨询首席分析师王蓬博接受记者采访时表示。
王蓬博指出，部分民营银行目前所面临的经营困境，主要在于其业务模式高度依赖第三方渠道且缺乏自主风控体系，在助贷新规、息差收窄及大行下沉的叠加冲击下迅速暴露脆弱性。同时，股东实力不足也限制了资本补充和战略调整空间。未来若外部环境未显著改善，且部分民营银行内部转型进展缓慢，民营银行的分化或将进一步加剧。
业内人士指出，2025年年报数据表明，民营银行已告别普惠金融初期的红利期，进入分化加剧的新阶段。净息差收窄、合规成本上升、资产质量承压等共性问题短期内难以逆转，单纯依靠规模扩张的增长模式已难以为继。头部银行凭借生态场景与科技投入开辟了第二增长曲线，转型阵痛相对可控；尾部银行则面临“规模收缩—收益下滑—不良攀升”的恶性循环。对于大多数民营银行而言，如何在压降高风险合作的同时，快速补上自主获客与风控的能力短板，将是决定其能否穿越周期的关键。
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